Den 21-årige mittfältaren skriver på ett femårskontrakt.
Sjöstrand började i Nacka FC och spelade sedan för Djurgårdens P19-lag. Där vann han ligacupen och gjorde mål i finalen.
I februari 2024 gick han till Sollentuna FK i division 1. Efter en halv säsong värvades han av Sandvikens IF i Superettan.
I Sandviken tog han snabbt en ordinarie plats och blev nyckelspelare. Efter ett år gick han till SC Cambuur i den nederländska andraligan.
Malmö FF har nu lagt över 100 miljoner kronor på övergångsmarknaden denna säsong.