Den 20-årige vänsteryttern tillhör Lille OSC men var utlånad till SC Cambuur i holländska andraligan senaste säsongen.
Där stod Ferrah för 12 mål och sex assist på 35 matcher. Han utsågs till årets talang i ligan.
Foot Mercato beskriver honom som en tekniskt skicklig dribbler med "silkeslen vänsterfot".
Men konkurrensen är hård. FC Köpenhamn, Norwich City, KRC Genk, KAA Gent och Feyenoord uppges också vara intresserade.
Malmö har tidigare kopplats ihop med flera ytterback. Först Alexander Jensen från Aberdeen, sedan Nail Omerović från NK Osijek.
MFF fortsätter jakten på offensiva förstärkningar till sommarfönstret.