Johan Lindholm sparkades efter förlusten mot Brommapojkarna på söndags. Nu tar tränarlegendaren över.
– Att återvända till HBK efter alla dessa år framkallar naturligtvis starka känslor. Det var här, på Örjans vall, som mycket av min tidiga filosofi formades, säger Baxter till klubbens hemsida.
Baxter kom till Halmstads BK 1988 och ledde laget till serieseger i Division 1 Södra. Han lämnade 1991.
Sedan dess har han bland annat vunnit svenska cupen med AIK och Helsingborg. Senast tränade han Boavista i Portugal.
Halmstads BK ligger sist i Allsvenskan efter sex matcher. Nu ska 71-åringen rädda klubben från nedflyttning.