Baxter ledde Halmstads BK 1988-91. Då vann laget Division 1 Södra.
– Att återvända till HBK efter alla dessa år framkallar naturligtvis starka känslor. Det var här, på Örjans vall, som mycket av min tidiga filosofi formades, säger han till klubbens hemsida.
Halmstads BK ligger sist i allsvenskan efter sex matcher. I söndags förlorade laget hemma mot Brommapojkarna. Dagen efter fick Johan Lindholm sparken.
Sedan Baxter lämnade Halmstads BK 1991 har han vunnit svenska cupen med både AIK och Helsingborg. Senast tränade han portugisiska Boavista.
En av Sveriges mest meriterade tränare får nu i uppdrag att rädda Halmstads BK från nedflyttning.