Baxter ersätter Johan Lindholm, som fick sparken efter en svag inledning på säsongen. HBK ligger sist i Allsvenskan med två poäng efter sex omgångar.
Det är en återkomst för den 72-årige engelsmannen. Han tränade Halmstad mellan 1988 och 1991 och ledde bland annat laget till serieseger i Division 1 Södra. Han kommer närmast från portugisiska Boavista.
Baxter understryker att nostalgi inte är anledningen till att han tackar ja.
– Att återvända till HBK efter alla dessa år framkallar naturligtvis starka känslor. Det var här, på Örjans vall, som mycket av min tidiga filosofi formades. Men jag är inte här för att vi ska förlora oss i nostalgi över det förflutna, säger han till klubbens hemsida.
Han är tydlig med vad uppdraget handlar om.
– Fotboll spelas i nuet, och den bistra verkligheten är att vi befinner oss i ett synnerligen prekärt tabelläge. Mitt primära uppdrag är att återställa tron på det vi gör och ge spelarna de tydligaste möjliga taktiska verktygen för att börja vinna fotbollsmatcher, säger han.
Baxter betonar också att det inte handlar om att spela vacker fotboll från dag ett.
– Det handlar om att organisera oss och slåss kollektivt för varje poäng, säger han.
Under det senaste året har han fungerat som handledare till Lindholm under dennes Pro License-utbildning. Han känner därmed även dagens upplaga av HBK väl. Utöver karriären i Sverige har Baxter erfarenhet som landslagstränare för Sydafrika och Finland.
Klubbens ordförande Pelle Nilsson är positiv till valet.
– Stuart Baxter kommer med en tyngd och internationell auktoritet som få andra tränare i Norden kan mäta sig med, säger Nilsson.
– Det kommer att vara en kort startsträcka och vi tror att vi kommer att få en både tydlig och spännande röst i omklädningsrummet och på träningsplanen, säger ordföranden.
Klubben söker fortsatt efter en permanent tränarlösning. Baxter är en tillfällig åtgärd i ett HBK som desperat behöver poäng.