Kontraktet sträcker sig över säsongen 2028.
Vagic såldes till Kina i januari efter en säsong i Hammarby. Han startade 25 allsvenska matcher förra året. Men han trivdes inte i Kina och bröt sitt kontrakt.
– Jag snackade med Sean innan jag kom och han berättade om projektet och vilka mål de har. Jag vill vara med på den resan och det låter väldigt intressant, säger Vagic.
– Målet är att vi ska vinna så mycket som möjligt, bli bättre som lag och fortsätta utvecklas. Både laget och jag vill ta steg hela tiden.
Sportchef Sean Sabetkar är nöjd.
– Vi är väldigt glada över att få Pavle till BP. Han är i en bra ålder, har gedigen erfarenhet.
Vagic värvades till Hammarby från norska Rosenborg sommaren 2022. BP stärker försvaret inför säsongen.